工信部宣布取消通信行程卡的“星号”标记。消息一出，直接被顶上了微博热搜，此后，围绕这一话题的讨论热度一浪高过一浪。特别是对于LED显示屏产业而言，无疑是一个利好消息。

进入2022年以后，行程码的星号已经成为阻碍人们出行的主要原因，出行减少，文娱活动一度暂缓，对应的LED显示屏项目进度稍有停滞。

而暑期来临之际，行程卡摘星既让民众对出行有了美好期待，又对于促进下半年人员流动、活跃经济发展有积极的推动作用，更进一步促进了商用显示多元化的发展。

《2021微间距LED显示屏调研白皮书》指出，商业显示作为提升商业价值与影响市场消费行为的场景，主要以企业、学校、零售、影院、医院等场所的应用为主，覆盖面积十分广泛正成为LED显示的战场之一。

1、多合一为何崛起

目前，国内市场封装企业主打多合一灯珠的厂商普遍将“多合一”技术作为mini/micro LED显示大屏时代，不可替代的“优势产品”推广。

例如，兆驰光元拥有包括正装 P0．9四合一金线／铜线、p1．06二合一、1．25四合一、P1．56 四合一等多个规格的多合一产品。作为多合一技术最早推动者之一，国星光电矩阵式集成封装（IMD）方案，不仅具有四合一灯珠，更是推出了1010规格的十二合一等“更高”矩阵集成度的产品，进入P0.5间距以下市场。

整体上，多合一封装技术，正在从2018-2019年时期，主要解决P0.9产品终端量产“成品率”难题、帮助终端企业绕过巨量转移的技术，变成了目前包含从二合一到十二合一，从P0.5以下到P1.6等广泛间距指标产品的，比较通用的一种封装方式。

对此，行业分析认为，多合一技术的崛起主要有三个层面的原因：第一个是，P1.0以下间距指标的小间距LED屏幕、微间距LED屏幕，单位面积的单元内，灯珠集成数量大幅提升、工艺操作精度要求也大幅提高。微间距产品上，多合一灯株能够一定程度简化“表贴终端”时的加工难度，实现更好的成本控制和成品率指标。

即多合一技术是巨量转移在一定规格产品上的替代技术，其等于将巨量转移技术的功能，分成两次实现，进而降低了每一次的难度系数：多合一先通过“一次四合一的分组”，将海量的一次性巨量转移“规模”大幅降低到原来的四分之一；然后通过传统表贴工艺，实现四合一灯珠的下一轮集成。

这一方案带来的优势包括，终端企业不需要必然研发巨量转移技术也可以进入P0.9等微间距市场；产业链结构和技术分布不需要因为巨量转移技术的出现而彻底重构，采用更为传统的设备、技术和工艺，实现了一定像素间距下，巨量转移技术的最终效果。恰是这些优势，让多合一灯株技术成为P0.9等微间距产品，快速在多个终端品牌旗下推出和普及的助推器。

第二，多合一灯株是mini/micro时代LED显示的有力技术选择。小间距LED显示系统的一个特点是，观看距离近、主要适配室内环境，因此对产品的“亮度要求”要比传统户外LED大屏低很多。这就与mini/micro等更小尺寸的LED晶体颗粒形成了“市场共振”。而在同等亮度实现下，更小的LED晶体则意味着“上游材料成本更低”。行业分析认为，未来随着LED发光效能的进一步提升，包括P2.0间距及其以下等规格产品在内，都会进入mini/micro时代。

但是，对于终端企业而言mini/micro的LED颗粒和灯珠的“尺寸结构会更小”。这时候多合一技术实现的更多组LED晶体的初步集成，就有效的帮助终端企业在表贴工艺中，应对mini/micro规格LED晶体时代终端显示屏产品的“加工尺度变化”。

第三，多合一技术从最早的为“微间距”而生，到目前甚至普及到了P1.6或者P1.8产品上，显示的是多合一技术对于“产品成本”竞争力的友好性；以及在推动更高终端成品率、降低终端产品缺陷率上的优势。随着小间距LED产品的应用普及，更多规格产品从追求“性能极限”，向追求“下沉市场普及度的低成本可靠性”发展。这方面或许也是多合一灯珠可以发挥优势的领域。

简单总结就是，多合一技术让终端企业能够在微间距LED显示和mini/micro LED晶体时代，绕过巨量转移技术，快速高效的部署终端产品，并实现一定程度的成本降低。可以说这一技术是在目前LED显示产业创新趋势下，封装与部分终端企业的“双赢选择”！

2、与巨量转移比较，多合一改变了啥

多合一灯珠技术的主要竞争技术是“巨量转移技术”！这二者目前是竞争和合作并存的关系。典型的特征是，推出多合一灯株小间距LED屏的终端企业，很多也在自主研发巨量转移技术；推出多合一灯株技术的封装企业，也在自主研发巨量转移技术。

恰是因为众多企业同时进入多合一灯珠和巨量转移技术领域，进而充分说明了这二者无法做大完全替代。例如，在P1.0以上间距市场，巨量转移技术即没有必要性，也不会带来“效率”优势；反而会因为一次性批量转移LED晶体太多、转移时的晶体间目标距离更大，增加技术实现难度和成品率难度。

同理，在P0.3等更为精细的结构上，乃至于在P0.5级别产品上，多合一的优势渐渐减少；巨量转移制造P0.5间距及其以下更小间距产品上的“效率”优势更为显著。在这样精细的产品上，表贴工艺已经达到经济性的极限。依赖于表贴工艺的多合一灯珠也就会变得“不好用”！至于将更多的LED晶体，例如二十个乃至更多的像素量集成在一个多合一灯株上，其对超精细小间距产品的制造帮助也不会更大。——且单一灯组，更多的像素集成，本身也就变成了低标准的“巨量转移”。

实际上，多合一灯株结构的优势主要集中在p0.9-p1.2为核心间距区间的产品上，向两侧则最大覆盖到P0.5到P2.0。更小的间距上需要巨量转移技术，更大的间距上传统的RGB灯珠则更具有工艺效率和产业链分工上的优势。

但是，从小间距和微间距LED大屏显示的未来发展看，其主体需求市场恰集中在多合一灯珠“能够覆盖”的“间距”范围之内。因为P0.5及其以下间距的产品，大多数目标市场与LCD和OLED显示重叠。而这种超微间距的LED显示屏，在性价比上难以媲美液晶显示等成熟技术。这就让多合一灯珠技术有可能成为一种“小间距LED行业主要市场需求中的主导性”规格和工艺：

从上游产业链角度看，多合一对于发挥mini/micro规格的LED材料和晶体技术优势是有极大好处的，其符合未来LED小间距产品LED晶体颗粒微型化、LED发光效率不断提升的技术方向。从中游产业链看，多合一封装，加大了中游产业链环节的“工作量”，提升了封装企业在产业中的话语权，显然是中游封装企业乐见其成的。从下游产业链看，终端产品企业凭借多合一灯珠，绕过巨量转移技术，能够推动更小的微间距产品的加速普及、也能一定程度降低p1.0-P2.0产品的成本。

当然，多合一技术也不是完全没有“产业链”上的阻力：对于终端品牌而言，使用多合一灯珠，意味着终端产品的“众多品质”和“成本”比以往更多依赖于中游封装结构。这也是头部终端品牌为何更愿意开发自己的巨量转移技术的原因。

3、微间距LED显示屏的新战场

如今行程卡摘星，出行逐步恢复，裸眼3D、XR虚拟拍摄、影院屏等应用场景或迎来新变化，其中裸眼3D、影院屏渗透速度有望加快，或在Q3-Q4迎来转折。

裸眼3D

近期，多个裸眼3D显示屏先后在省会城市点亮，再度燃起户外显示的热情。

从商业应用角度来看，裸眼3D是一种全新的商业应用，将传统单一的户外传媒带入了一个新的时代；相较于传统LED户外大屏，裸眼3D大屏的开发不仅进一步提升了城市形象、赋能当地经济，焕新了新消费趋势下的商业活力，同时强视觉震撼性和互动性，也能大幅提升广告传播效果。

以广告内容为例，裸眼3D对比2D广告优势明显。根据大数据结果表明：立体广告相较于2D平面广告呈现如下优势：关注度是2D广告的7倍以上；记忆度是2D广告的14倍以上；投资回报率是2D广告的3.68倍之上。

高回报率也吸引了众多广告媒体厂商关注，中国知名铁路数字媒体运营商兆讯传媒兆讯传媒近期拟投资4.2亿元在省会及以上城市通过自建或代理方式取得15块户外裸眼3D高清大屏。

相关数据显示，2020年，我国裸眼3D市场容量在15亿元左右，预计到2025年将达到30亿元以上。另外，工信部日前发布了《六部门关于开展“百城千屏”超高清视频落地推广活动的通知》，在政策的加持下，更为裸眼3D显示屏带来新机遇。

政策上的推进，为裸眼3D提供了保障，技术成熟使成本大大降低，也为市场提供了更大的可行性，相信在Q3-Q4会有更多项目落地。

XR虚拟拍摄

与裸眼3D显示相反，在行程卡摘星后XR虚拟拍摄项目或将放缓。

行家说Research在调研中了解到，XR虚拟拍摄项目价格高达千万级别，由全球视效公司、电影设备厂商、影视制作公司与LED显示屏厂商合作打造。受疫情的影响，线上文娱需求增多，国外多个XR虚拟拍摄大项目已提前落地并投入使用；反观国内市场投入时间晚，尚处于成长阶段。

虽然单独的大型XR虚拟拍摄影棚全球市场规模有限，但其技术也给其他应用市场带来借鉴，如综艺、直播、演播室、电视剧都有巨大市场潜力。

此前，利亚德旗下德火科技与新华社一起进行全新的尝试，中国空间站通过新华社新立方演播室借助德火DRS系统实现首次沉浸式太空授课，成功从地面“迈进”浩瀚宇宙。

在与戛纳电影节的首次合作上，洲明旗下雷迪奥将电影LED产品Black Pearl BP2V2带到现场。BP2 V2是雷迪奥为与虚拟制作保持同步快速发展，专为影视拍摄和 XR 舞台研发的升级款 LED 显示屏。

近期，奥拓旗下创想数维与中凯文化集团共同打造的“Meta Box”正式落地广州，成为公司又一个投入使用的XR虚拟直播间。

同时，艾比森、视爵、蓝普视讯等厂商也在加速推进相关应用落地。

可以预见，如上文所述采用XR虚拟拍摄技术的中小型LED拍摄项目，或在应用拓宽、文娱消费升级后会也将成为XR虚拟拍摄应用的另一种发展形态。

影院屏

行程卡摘星后，电影院和演出场所也逐步恢复生机，LED影院屏成长再次引发关注。

在过去的上半年里，AET阿尔泰、上海幕革等企业先后获得DCI认证，目前我国共有四家公司通过DCI认证；一方面证明我国企业的实力，一方面也说明国内企业加速推进影院屏市场的发展。

在电影屏市场推进时，行家说Research在调研中以此提出估算：

结合以上假设，在不考虑每年银幕递增数量，以及性能提升、成本下降后的渗透加速下，当渗透率5%时，LED显示屏在影院的全球替代性市场规模可达110亿。以此估算，我国影院屏幕数量将逐年呈指数上升，或有望提前实现10万块目标。影院屏幕需求不断上涨，将为LED显示屏进入提供更为广阔的发展空间。

4、未来，市场有何新动态？

短短几年间，P0.X微间距LED显示屏从少数几家独秀，变成几乎家家都拿得出手的拳头产品；从最初的实验室级概念产品，到规模化量产，微间距LED显示技术突飞猛进的发展速度，行业有目共睹。

而从应用端来看，商业化批量生产带来的结果必然是成本的下降，这也使得微间距LED能够放下高价的包袱，以平等的姿态参与到新旧显示技术的竞争中。我们也看到，微间距LED，包括Micro LED，已经从百亿级的专业显示领域走出来，向千亿级的消费市场发起冲击。因此，无论从技术还是市场层面来看，微间距LED显示屏迈向普及，真的已经准备好了。

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